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分配规则原则上可以按照各账户期初的市值占总资产的比例来分配，但依旧涉及细节问题

nice_0209(浮木)

主要在于new contribution,因为可能各个子账户发生的时间是在整个结算周期的中间时段，这样在分配Fees和Realized/Unrealized Gain/Loss时都涉及weighted new contribution的重新计算，一般是对投资时长加入权值，理论上发生于结算周期期初的new contribution的权值为1,期末的为0，weighted new contribution=new contribution*权值；权值=有效投资天数/结算周期天数

也可以问一下托管的投资公司的结算方式，你们follow可以
另外建议采用CFA推行的GIPS的标准，详细可以参阅他们的细则http://www.efastcom.com/CFABookstore/control/productdetails?item_id=061101

(#1764@52)
Last Updated: 2009-1-8

Replies, comments and Discussions:

我在一非盈利机构工作，我刚接手管理Endowment , 我没有什么金融背景，有些基本问题不是很明白，请版主和其他大虾帮助：how to allocate the realized income（ fees）, and unrealized gain/loss to individual accounts ...... -crox(crox); 2009-1-7 {1041} (#1757@52)
本文发表在 rolia.net 枫下论坛我们的Endowment 在8 年前就建立了，到现在有more than1000 accounts, 总金额$ 700 M。
These accounts were set up according to the agreement between the donors and us，每年发放研究经费的比例根据投资的收益有些变化。

这$ 700 M由投资银行帮我们投资，我们每个月有新增加的钱（contribution）
也会放到我们的投资账户。银行会给我们monthly statement, 我把三个最主要的数据告诉我们的record keeper, 他们把这些数据载分配到那 1000 accounts。这三个数据是
Realized Income ， Fees, and Unrealized gain/loss

每个 account 有 Book value = new contribution + realized Income –Fees
Market Value=Book value +- Unrealized gain/loss

我的问题是：我想知道record keeper怎么分配三个数据到每一账户上，他们用什么公式？在我之前，似乎从没人问过这个问题。因为当我问其他人，无一人知道。上个月我们的 Treasure 突然说，我们的record keeper 的分配（似乎是公式）有问题，但谁也不知道那是一个什么公式。还说下星期去record keeper那里开会探讨这个问题。觉得问题还挺严重的。

请版主和其他大虾帮我。我至少要知道有没有一个通用的公式。更多精彩文章及讨论，请光临枫下论坛 rolia.net

一大早就发现被点了名。:) 很抱歉偶没有在非盈利机构管理Endowment的经验，所以恐怕帮不了你。不过偶觉得 -specialday(Joyce); 2009-1-8 {446} (#1760@52)
interest and dividend income and unrealized gains / losses may be allocated to individual endowment accounts based on the market value, that is the relationship of the market value of each individual endowment account to the total market value of endowment.

至于是不是有通用的公式不是很清楚，可能每个非盈利机构Endowment用的allocation方式和公式都不同的。你为什么不直接问你们的record keeper 呢？

希望坛里在这方面有经验大虾能帮助回答你的问题。
FIFO,LIFO, or ACB. Canada usually use ACB. -whereismyid(到处找ID); 2009-1-8 (#1761@52)

What you post is totally irrelevant to the question asked. -jinx99(ABCP); 2009-1-8 (#1762@52)

分配规则原则上可以按照各账户期初的市值占总资产的比例来分配，但依旧涉及细节问题 -nice_0209(浮木); 2009-1-8 {526} (#1764@52)
主要在于new contribution,因为可能各个子账户发生的时间是在整个结算周期的中间时段，这样在分配Fees和Realized/Unrealized Gain/Loss时都涉及weighted new contribution的重新计算，一般是对投资时长加入权值，理论上发生于结算周期期初的new contribution的权值为1,期末的为0，weighted new contribution=new contribution*权值；权值=有效投资天数/结算周期天数

也可以问一下托管的投资公司的结算方式，你们follow可以
另外建议采用CFA推行的GIPS的标准，详细可以参阅他们的细则http://www.efastcom.com/CFABookstore/control/productdetails?item_id=061101

谢谢各位回复。如何分配Total Income, Fees, and Unrealized gain/loss （公式）to individual account 应该跟机构的性质（盈利或非盈利）无关. 多年积累的钱都在一个pool 里面，托管的投资公司只管投资，报告总数据。Record keeper 负责Allocation -crox(crox); 2009-1-8 {1115} (#1771@52)
本文发表在 rolia.net 枫下论坛谢谢各位回复。如何分配Total Income, Fees, and Unrealized gain/loss （公式）to individual account 应该跟机构的性质（盈利或非盈利）无关. 多年积累的钱都在一个pool 里面，托管的投资公司只管投资，报告总数据。Record keeper 负责Allocation

我曾经粗略地计算几个很重要的账户的Book Value / Market Value，发现record keeper 提供的 data doesn’t make sense, 我才开始担心起来.

我相信the method of allocation 并不很高深，只要连续分析几个月数据，数学或金融背景好的人一定会figure it out 。但是因为我有协议约束，要保密 accounts.

论坛有人管理 Pension or Mutual Funds 吗.，我想原理都一样的。

我们的record keeper极为保密，不想让我知道他们倒底是怎么算的。我的联系人模糊地告诉我，她先upload my monthly new contribution , ( 我前面说过，我们每个月有新增加的钱，但不是每个account 都有新增加的。我 Email them my monthly contribution spreadsheet), 然后她只管把我的三个大数字敲进去，系统自己运行，其他就一问三不知了。就连那三个大数字，还错过两次，

他们的神秘系统也不让看，还象他们自己开发的。

曾经恐吓过他们，要换其他的keeper , 哪知他们根本不在乎。其实我们都不知道可以去找什么样的Record keeper。更多精彩文章及讨论，请光临枫下论坛 rolia.net

@Edmonton

分配规则原则上可以按照各账户期初的市值占总资产的比例来分配，但依旧涉及细节问题

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